交银国际：首予移卡(09923)“买入”打分目标价34港元

时间：2024-01-26 12:20:47

交银国际发布报告书称，首予移卡(09923)“买入”估价，预测2022-25年总补贴组合成工业产值将高达26%，净利润2023年恢复增势，高达392/575/730亿元，目标价34港元。

该行指出，短图片入局本地生活服务业务，移卡作为重要服务商之一将会正因如此;日本公司为商家提供均平台一站式解决方案，通过多元化渠道降低单一平台风险，带来更多上升似乎;线下消费渐渐回暖，收单业务恢复上升，行业降价趋势复杂性强，补贴工业产值就有GPV上升。其中，偿付补贴工业产值就有GPV(20%组合成上升不下)，2023-25年平均服务费预测为0.139%/0.146%/0.148%，营收保持稳定。到小店补贴分之一比提升，2023-25年为15%/20%/23%，酬劳不下10%-11%，营收到2025年高达12%。