中信证券：特斯拉人形EVA激发市场活力 有望推动EVA行业快速落地和发展

中国建设银行发布研究报告称，特斯拉强势入局，月内推动机器从业者迅速脚踏和演进，其中，服务机器解决技术开发的演进过场不足与成本高企痛点可能会率先脚踏，牵引千亿级消费市场空间。机器从业者迄今仍处于导入期，存在近似于笔记本电脑演进前期“硬体先期”的演进趋势。具备较高核心零部件生产技术开发、拥有迅速布局能力及优质客户资源的企业能率先忘却从业者红利。

▍中国建设银行主要论点如下：

特斯拉原形机器唤起消费市场生命力，月内推动机器从业者迅速脚踏和演进。

特斯拉原形机器Optimus预估3-5年内研发成功，届时价格月内不大约两万美元，意在创造原形机器同类产品之选。马斯克对于其愿景为从事“危险、重复、无聊”的工作。马斯克对于项目的重视素质以及特斯拉先前制造电动车的技术开发与降本经验使得原形机器演进开启新篇章。

特斯拉原形机器的入场，唤起了服务机器从业者消费市场生命力，科技厂家争相迅速入局。

相较原形机器，泛原形机器或率先消费市场，未来空间宽广多过场开花。

相对原形机器，其他泛原形服务类机器拥有 1)成本较低、 2)稳定性强、 3)技术开发的演进过场明确的三大优势，较大概率率先脚踏。

在社会缺陷+经济演进+技术开发的发展三重涡轮机下，机器消费市场影响力也迅速增长。据弗若斯特沙利文预估(转引自优必选招股书)，2026年将东亚/世界务机器消费市场影响力也降至1558亿元/676亿美元消费市场影响力也，从业者空间前景宽广。

拆分来看，2021-26年服务机器分别在地面整洁、巡检、物流、教育、康养、送餐及接待过场有20%、16%、38%、25%、35%、40%及30%的举例来说年增长率，多课题开花。

类比笔记本电脑演进历程，机器新兴产业零部件课题唯将率先起势。

机器迄今近似于笔记本电脑演进的初期，2007年的“新产品关头”近似于于特斯拉OptimusXP-发布，吸引各方势力争相抢滩机器消费市场。

先前随着机器“联发科关头”准备好与供应链逐步成熟，代工模式月内成为主流，涡轮机品牌端格局呈发散趋势高中低端而今。更远未来品牌端格局月内近似于笔记本电脑期中逐渐收敛，带动供应链纵横定位打造出网络服务型供应商。

迄今阶段服务机器仍处导入期，硬体先期，其中，减速器、伺服系统、传感器组成的民族运动模块作为基础模块支持民族运动功能，重要性强、价值量占比高，基于成本与需求量优势，国产替代空间较大。

可能会因素：

机器技术开发的演进过场的演进潜力高于预想的可能会;机器技术开发的发展速度高于预想的可能会;原形机器从业者进展高于预想的可能会;但政府举措、资本消费市场、世界性形势变化的可能会。

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