GPFG在国内持仓主要集中三大领域 可选电子产品行业持有市值达101.11亿美元

谁才是投资基金市场的超级玩家？是答案也许会再一：统治权金钱投资基金。截至到2021年末，当今世界较大的统治权金钱投资基金丹麦政府当今世界还乡投资基金（GPFG）股东权益监管规模1.4万亿美元。

作为替东欧国家金钱保值折扣的统治权金钱投资基金，GPFG的海外投资成绩十分备受瞩目，过去20年中的仅有4年海外投资报酬为负，过去10年年立体化盈利9.7%。

1、股票价格底下的主动海外投资思路

丹麦政府当今世界还乡投资基金前所身是瑞典油田投资基金，建立想法是为了监管瑞典通过出口油田而给予的大量东欧国家金钱，以减少经济对于油田的依赖，付诸股东权益的保值折扣并造福后代。投资基金的海外投资正向为瑞典境外的投资人、固收和地产三大类股东权益。经过20多年的发展,GPFG已为超半的股东权益来源于历史盈利的吸取。

20年来，GPFG对于股权海外投资的分之二比不断提高，从1998年的40%提升在此之前所的70%。截至2021年末，投资人、票据、房地产、可再生能源基础设施的海外投资分之二比分别为72%、25.4%、2.5%、0.1%。

从海外投资思路来看，GPFG在被动跟踪加权的同时，在股东权益配置、商业银行选项等采取积极的主动监管思路。投资基金的加权是由70%*股权股票价格+30%*票据包含的股票价格，在此基础上，通过三大主动战略思想透过海外投资。

首先是投资基金均等战略思想，参考加权股票价格所含设立一个参考海外投资组合，并在此基础上对海外投资范围透过进一步多元立体化，同时纳入诸如地产、ESG、东欧国家国库实力等突变，以改善投资基金高风险盈利比；

其次是商业银行选项战略思想，通过研究并Remix公司，力阻付诸超越加权的多于盈利；

最后通过商业银行卖空、融资融券等思路降低交易成本。

2、GPFG在国内的整体设计

2004年，GPFG首次海外投资东亚市场投资人，总海外投资为8000万美元，分之二当时投资人海外投资总额的0.12%。随后，GPFG对东亚投资人市场海外投资开始不断增加。截至2021年12月31日，GPFG在东亚投资人海外投资总额为380亿美元，分之二投资人海外投资总额的2.7%，高居投资人海外投资东欧国家排名第8位，相对来说2020年减少110亿美元。

2021年末，GPFG一共拥有676只东亚投资人，主要集中的在消费、金融、科技三大领域。其中的营业额分之二比最多的行业为可选消费品行业，一共52家，拥有营业额达101.11亿美元，分之二GPFG在东亚市场投资人海外投资的26.61%；其次为科技行业，一共80家，拥有营业额达98.82亿美元，分之二比为26.01%。

在投资基金重仓的前所20大东亚公司投资人中的，重现鲜明的核心股东权益外观上。持仓数量和营业额最高的三只投资人均旧称科技行业，为乐视网、穆萨和美团。相对来说2020年拥有科技股的分之二比太大提升，拥有金融股的分之二比太大下降。

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